THE IMPACT OF FINANCIAL DEVELOPMENT ON ECONOMIC GROWTH IN A SELECTED SAMPLE OF ESCWA COUNTRIES FOR THE PERIOD (2004-2021) USING (PANEL DATA)
FINANCIAL DEVELOPMENT, ECONOMIC GROWTH
DOI:
https://doi.org/10.26436/hjuoz.2024.12.3.1332Keywords:
Financial Development, Economic Growth, Panel Data, ESCWA region.Abstract
This study aimed to measure the impact of the relationship between financial development and economic growth in the countries of ESCWA region using panel data during the time period 2004-2021, on a sample of nine countries from the ESCWA region (Iraq- Saudi Arabia- Egypt- Qatar- Morocco- Jordan- Lebanon- Oman- Kuwait), and for five financial development indicators: Domestic credit provided to the private sector/GDP, Broad Money Supply/GDP, Percentage of Deposits/GDP, Value of Shares Traded/GDP, and Number of Listed Local Companies. . The first three are the indicators of the banking sector and the last two represent indicators of financial markets The Trade Openness Index represented a control indicator model or auxiliary to explanatory indicators and the Average per Capita GDP as an indicator expressing the dependent variable. The study used the descriptive analytical approach as well as the standard quantitative approach forming the model is based on the outputs of (Eviews 12). The model was estimated by using three panel data models: The Pooled Regression Model, The Fixed Effects Model, and the Random Effects Model. The results of statistical tests indicated that the fixed effects model was the best fit. the results of the assessment indicated that there are indicators of the development of the banking sector, represented by Broad Money Supply/GDP and the Ratio of Bank Deposits/GDP, that had a non-significant positive effect on economic growth, while the other indicator, Domestic Credit Ratio Provided to The Private Sector/GDP, had a non-significant negative impact on economic growth in the countries of the ESCWA region during the period 2004-2021. The control indicator in the model, Trade Openness, had a significant negative impact on economic growth in the countries of the ESCWA region during the period 2004-2021.These findings suggest that the financial sector suffer from weakness in the performance of their functions and therefore needs measures to enhance economic growth in these sectors through reform measures in these sectors to to increase their effectiveness. This includes increasing the broad money supply and the percentage of bank deposits and providing an appropriate environment represented through legislation and regulations controlling the performance and development of their relationship.
References
اولاً: المصادر العربية:
أ- التقارير والوثائق الرسمية:
أرشيف الإسكوا، 2020.
صندوق النقد الدولي، الاتحاد العالمي للبورصات، 2023.
صندوق النقد الدولي، الإحصاءات المالية والدولية وملفات البيانات، 2023.
قاعدة بيانات البنك الدولي، 2022.
ب- الرسائل والاطاريح:
جار الله، رغد أسامة، قياس أثر التطور المالي في معدل النمو الاقتصادي لعينة من الدول النامية للمدة 1960-2010، رسالة ماجستير غير منشورة، جامعة الموصل/ كلية الادارة والاقتصاد، 2013.
حمزة وقدور، زاجلو ونسامو، أثر تقلبات أسعار البترول على الواردات في الجزائر دراسة قياسية، رسالة ماجستير غير منشورة، جامعة أحمد دراية- ادرار، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، قسم العلوم الاقتصادية، 2021-2022.
سهام، مسغوني التكامل بين السياستين المالية والنقدية في تحقيق النمو الاقتصادي في ظل تقلبات اسعار النفط، أطروحة دكتوراه غير منشورة، جامعه محمد بوضياف بالمسيلة، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، 2020/2021.
عبد الرحيم، عامر، أهمية النظام المالي والاستثمار الاجنبي المباشر في التوجيه الاقتصادي الجديد، في سياسات التنمية: دراسة حالة الجزائر، أطروحة دكتوراه غير منشورة، جامعة جيلالي ليابس، سيدي بلعباس، 2016-2017.
عطية، عبد السلام، أثر الصادرات النفطية على النمو الاقتصادي دراسة قياسية لدول منظمة الأوبك خلال الفترة (2000- 2014)، رسالة ماجستير غير منشورة، قسم العلوم الاقتصادية، كلية العلوم الاقتصادية وعلوم التسيير والعلوم التجارية، جامعة قاصدي مرباح، ورقلة- الجزائر-، 2016.
كنزة، مجاهد، تأثير تطور القطاع المالي على النمو الاقتصادي: دراسة حالة الدول النامية والمتقدمة باستعمال Panel Date Analysiss، أطروحة دكتوراه غير منشورة، جامعة أبي بكر بلقايد- تلمسان، الجزائر، 2015-2016.
لمزاودة، رياض، دراسة نظرية تطبيقية لقياس مستوى تأثير التطور المالي على النمو الاقتصادي الجزائر حاله دراسية، اطروحة دكتوراه غير منشورة، جزائر/ جامعة سطيف، 2018.
ج- البحوث والدوريات:
بن الحبيب، طه، أثر تكنلوجيا المعلومات والاتصالات على النمو الاقتصادي في الدول النامية دراسة قياسية خلال الفترة 2005-2015، بحث منشور، مجلة البحوث الاقتصادية والمالية، المجلد 5، العدد 1، 2018.
حليمي وبلعشي والفقي، حكيمة وعبد المالك، ومحمد سعد أبو الفتوح، أثر قرار الرفع في رأس مال المؤسسة الاقتصادية المسعّرة في البورصة على أدائها المالي- دراسة قياسية باستخدام نماذج البانل لعينة من المؤسسات الجزائرية للفترة (2012-2017)، بحث منشور، مجلة الابداع، المجلد 11، العدد A01 (2021)، 2023.
حميد وعبد الكريم، حايد والبشير، دراسة قياسية لعلاقة الصادرات بالنمو الاقتصادي في الجزائر (1966- 2015)، بحث منشور، مجلة اقتصاديات شمال افريقيا، المجلد 14، العدد 19، 2018.
ساحلي وبوصبع، لزهر وسهام، تكنلوجيا المعلومات والاتصالات والنمو الاقتصادي في البلاد العربية: دراسة قياسية باستخدام نموذج البانل (Panel Data Models)، بحث منشور، مجلة أبحاث اقتصادية وإدارية، المجلد 17، العدد 1، ص 43- 65، 2023.
الطاهر وسي لاخضر وفاطنة، شليحي وغربي يسين وقهيري، علاقة تطور النظام المالي بالنمو الاقتصادي على ضوء بعض الدراسات الاقتصادية القياسية، الملتقى العلمي الوطني حول النظام المالي واشكاليه تمويل الاقتصاديات النامية، كليه العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، جامعة محمد بوضياف المسيلة، الجزائر، 2019.
عبد الرحيم ومحمد، عامر و بن سعيد، اهميه النظام المالي والاستثمار الاجنبي المباشر في التوجه الاقتصادي الجديد- دراسة حاله الجزائر- دراسة قياسيه (1990-2014)، منشور في المجلة الجزائية للاقتصاد والادارة، العدد 07، جانفي 2016.
عمارة، نهى، دور القطاع المالي، تمويل التنمية المستدامة في مصر، منشورات UNESCWA، 2021.
عموص، عبير، تأثير التطور في النظام المالي الفلسطيني على النمو الاقتصادي في فلسطين (2008-2015)، دائرة الأبحاث والسياسة النقدية، سلطة النقد الفلسطينية، اذار 2017.
فرج، ماردين محسوم، أثر التنمية المالية عن النمو الاقتصادي في العراق للمده (2004-2018) دراسة تحليلية- قياسية، مجلة العلوم الاقتصادية والإدارية -جامعة بغداد، 2021.
المعماري، صلاح حنظل احمد، تحليل أثر المتغيرات الاقتصادية الكلية في تحقيق النمو الاقتصادي في العراق للمدة (1995-2020)، كلية الإدارة والاقتصاد، جامعة الموصل، مجلة الريادة للمال والاعمال، المجلد الثالث، العدد (3)، آب 2022.
د- الكتب:
محمود، ياسر محمد جاد الله محمود، الملكية الفكرية والنمو الاقتصادي، جامعة حلوان قسم الاقتصاد، مطبعة الأسراء، 2003.
النجيفي والقريشي، سالم توفيق ومحمد صالح تركي، مقدمة في اقتصاد التنمية، جامعة الموصل، مديرية دار الكتب للطباعة والنشر، 1988.
مصيطفى و بوزيان، عبداللطيف، محمد بن، أساسيات النظام المالي واقتصاديات الأسواق المالية، مكتبة حسن العصرية للطباعة والنشر والتوزيع، 2015.
موسى وآخرون، شقيري نوري، المؤسسات المالية المحلية والدولية، دار المسيرة للنشر والتوزيع والطباعة، الطبعة الاولى 2009.
الجميل، سرمد كوكب، مقدمة في إدارة الموسيقى المالية عمليات وتطبيقات، شركة دار الأكاديميون للنشر والتوزيع، 2016.
هـ-المحاضرات: بو عبدالله، صالح، الاقتصاد القياسي لبيانات البانل محاضرات مع أمثلة، جامعة محمد بوضياف بالمسيلة، كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير، قسم العلوم الاقتصادية، 2020.
ثانياً: المصادر الأجنبية:
Chugh, Dr. Manish, Economic growth and Economic development, Senior secondary course, National Institute of open schooling, An Autonomous Institution under MHRD, Govt. of India, Institutional Area, 2005.
Ekanayake & Thaver, E. M. & Ranjini, The Nexus between Financial Development and Economic Growth: Panel Data Evidence from Developing Countries, Journals, JRFM: Journal of Risk and Financial Management, Basel/ Switzerland, Volum 14, Issue 10, 2021.
Ivic, Mladen M. PdD, Economic Growth and Development, PIM University of Ganja Luka, journal of process Management (JPMNT)_ New Technologies, International, Vol. 3, No. 1, 2015.
King & Levine, R. G., R., Finance, entrepreneurship, and growth Theory and evidence, Journal of Monetary Economics, Volume 32, Issue 3, p: 513-542,1993
Samargandi & Fidrmuc & Ghosh, Nahla & Jan & Sugata, Financial development and economic growth in Oil-rich economy: The case of Saudi Arabia, Economic Modelling, Volume 43, pages: 267-278, December 2014.
Hsiao, Cheng, Panel Data Analysis- Advantage and challenges, WISE working paper SERIES, April 19, 2006.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Nada M. Rasho Al-Hakari, Kalthoum A. Hayawi
![Creative Commons License](http://i.creativecommons.org/l/by-nc-sa/4.0/88x31.png)
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
Authors who publish with this journal agree to the following terms:
- Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License [CC BY-NC-SA 4.0] that allows others to share the work with an acknowledgment of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work, with an acknowledgment of its initial publication in this journal.
- Authors are permitted and encouraged to post their work online.