The determinants of the flow of foreign direct investment a measuring analytical study of a sample of developing countries for the period (1996-2020)
DOI:
https://doi.org/10.26436/hjuoz.2023.11.2.1072Keywords:
Foreign direct investment, Developing countries, Upper middle income countries, Panel-ARDL, GDPAbstract
This study aims to measure the determinants of the flow of foreign direct investment to developing countries with upper middle income countries within the income classifications in the World Bank including five countries Mexico, Brazil, Malaysia, Romania and China for the period 1996-2020. In order to identify the most important factors that attract this type of investment and its reluctance in these countries, this study relied on the econometrics method using the Autoregressive Distributed Lag, Deceleration model is related to the Balanced Panel data (Panel-ARDL) in order to estimate the parameters of those specific factors in the short and long term, which are GDP growth rate, political stability, gross capital formation, inflation rate and exchange rate. From the results of the study, it was found that in the short term, there is no significant effect with statistical significance between foreign direct investment and the variables that explain it. As for the results of the estimation in the long term, a positive relationship with a significant effect was found between foreign direct investment with both the rate of GDP growth, political stability and total Capital formation in the study sample countries during the period covered by the study. As for the variables that contributed negatively to the flow of foreign direct investment, they are both the exchange rate variable and the inflation rate. The first had a statistically negative and significant impact, while the second had a negative impact, but not significant f, and based on the results, the GDP growth rate variable was the most influential on the flow of foreign direct investment. In the end, the study suggested that the study countries should continue their steps within the framework of restoring and maintaining economic stability, and preparing a comprehensive and realistic investment plan for all investment opportunities, as well as working to stabilize the political situation, which is one of the important factors in achieving the desired volume of foreign capital inflow in the study countries.
References
أولا: المصادر باللغة العربية
الجبوري, سفيان صالح خلف (2019), أثر الاستثمار الاجنبي المباشر ببعض المؤشرات الاقتصادية في العراق للمدة (2004-2015), مجلة جامع الأنبار للعلوم الاقتصادية والادارية, المجلد (11), العدد (27), ص ص 293- 308. الانبار, العراق.
الزبيدي, محمد نعمة (2017), الاستثمار الاجنبي المباشر ومدى مساهمته في تنمية الاقتصاد العراقي, مجلة كلية الإدارة والاقتصاد للدراسات الاقتصادية والإدارية والمالية, المجلد (9), العدد (2), ص ص 37- 58, بابل, العراق.
الصادق, دادي وعبدالرحمان صوري, ورشيد, دامون (2018), المحددات الاقتصادية للإستثمار الاجنبي المباشر في الجزائر, رسالة ماجستير, قسم العلوم الإقتصادية, كلية العلوم الإقتصادية والتجارية وعلوم التسيير, جامعة الشهید حمه لخضر بالوادي, الجزائر.
العارف, خديجة ومجاوي تراري حسين (2016), محددات الاستثمار الأجنبي المباشر في الدول النامية, مجلة الإستراتيجية والتنمية, المجلد (12), العدد (7), ص ص 87- 114, الجزائر.
الفتلاوي, سلام كاظم شاني (2021), أثر الاستثمار الأجنبي المباشر في تكوين رأس المال المحلي الإجمالي في العراق للمدة 2003 – 2019, رسالة ماجستير, كلية الإدارة والإقتصاد , جامعة كربلاء, العراق.
المزروعي, علي سيف علي ونجمة الياس (2012), أثر الاستثمار الأجنبي المباشر على الناتج المحلي الإجمالي دراسة تطبيقية على دولة الإمارات العربية المتحدة خلال المدة (٢٠٠٩-١٩٨٠), مجلة تنمية الرافدين, المجلد(34), العدد (109), ص ص 164- 186, العراق.
بعداش, عبدالكريم (2008), الاستثمار الاجنبي المباشر وآثاره على الاقتصاد الجزائري خلال الفترة 1996-2015, اطروحة دكتوراة, كلية العلوم الاقتصادية و علوم التسيير, جامعة الجزائر, الجزائر.
بليلة, زينة وغبني مسعودة (2017), أثر السياسة المالية على الاستثمار الأجنبي المباشر في ظل البرامج التنموية دراسة حالة الجزائر 2000 – 2016, رسالة ماجستير, كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير, جامعة الشهيد حمه لخضر بالوادي, الجزائر.
بوقليع, نوال (2008), اثر الاستثمار الاجنبي المباشر على الميزان التجاري في الجزائر 1991- 2006, رسالة ماجستير, كلية الدراسات العليا, الجامعة الاردنية, الاردن.
بولرباح, بخاري وبن مريم, محمد وجعفر, محمد (2020), دور المتغیرات الاقتصادیة الكلیة في جذب الاستثمار الأجنبي المباشر في دول شمال افریقیا دراسة قیاسیة باستخدام نموذج PANEL-ARDL خلال الفترة 1990-2017, مجلة إدارة الاعمال والدراسات الاقتصادیة, المجلد (6), العدد (2), ص ص 20- 50, الجزائر.
خليل, اماني و رجب اسلام عبدالسلام (2020), تقدير اثر دعم الصادرات على الصادرات السلعية المصرية باستخدام نموذج ARDL, المجلة العلمية للبحوث التجارية, العدد الأول, ص ص 258- 283, جمهورية مصر العربية.
ديغش, خيرة (2018), الخوصصة في إطار الاستثمار الأجنبي المباشر دراسة حالة الجزائر 1990- 2013, اطروحة دكتوراة, كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير, جامعة الجزائر3, الجزائر.
ركابي, محمد عماد الدين وقصير, عقبة وعشيري, نبيلة (2019), دور الحوكمة في جذب الاستثمار الاجنبي المباشر في بعض البلدان العربية – دراسة قياسية للفترة 2002-2017, رسالة ماجستير, كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير, جامعة الشهيد حمة لخضر بالوادي, الجزائر.
شعيبث, سندس جاسم ودلي شذى سالم (2017), دور سياسات الإصلاح الاقتصادي في جذب الاستثمار الأجنبي المباشر العراق حالة دراسية, مجلة المثنى للعلوم الادارية والاقتصادية, المجلد (7), العدد (3), ص ص 233- 258, العراق.
عبدالرحيم, عامر (2017), أهمية النظام المالي و الإستثمار الأجنبي المباشر في التوجه الإقتصادي الجديد في سياسات التنمية: دراسة حالة الجزائر, كلية العلوم الادارية والتجارية وعلوم التسيير, جامعة جيالي ليابس سيدي بلعباس, الجزائر.
عبدالقادر, مدادي (2012), دراسة تحليلية لمحددات الاستثمار الأجنبي المباشر في الدول النامية, مجلة الاقتصاد الجديد, العدد (7), الجزائر.
عمر, دينا احمد ويونس مفيد ذنون (2006), محددات الاستثمار الاجنبي المباشر في اقطار عربية مختارة, مجلة البحوث المستقبلية, العدد (15), ص ص 91 – 118, العراق.
غازي, سمير الامير وجزار فاروق فتحي (2018), العلاقة بين الفساد والاستثمار الأجنبى المباشر دراسة تطبيقية على الاقتصاد المصري خلال الفترة 1996- 2016, المجلة العلمية للبحوث التجارية, العدد الثالث, جمهورية مصر العربية.
فطر, حسن علي عثمان ومحمد عزالدين عبدالرحمن (2021), دراسة قياسية اقتصادية لمحددات الاستثمار الأجنبي المباشر في السودان خلال الفترة (1999-2019) باستخدام نموذج ARDL, مجلة العلوم الاقتصادية والإدارية والقانونية, المجلد الخامس, العدد السابع.
فيصل, بن يحيى وحسين كودري صدام (2017), محددات الاستثمار الأجنبي المباشر في الجزائر دراسة قياسية 1990- 2015, رسالة ماجستير, كلية العلوم الادارية والتجارية وعلوم التسيير, جامعة محمد بوضياف بالمسيلة, الجزائر.
لطيف, باسم فاضل ويونس احمد عبدالعزيز (2020), دور الاستثمار الأجنبي المباشر في التجارة الخارجية الزراعية في بلدان نامية مختارة للمدة 1995- 2017, مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية, المجلد (16), العدد (49), ص ص 252- 273.
مسمار, ميسون علي عبدالله (2017), محددات الاستثمار الاجنبي المباشر في السودان خلال الفترة 1980-2015, رسالة ماجستير, كلية الدراسات العليا, جامعة السودان للعلوم والتكنولوجيا, السودان.
ثانيا: المصادر باللغة الانجليزية
Adjei, Evans Elikem (2021), Impact of Foreign Direct Investment on Export: An Empirical Analysis of the Ecowas Region, Master Thesis unpublished, KDI School of public policy and management, SOUTH KOREA.
Al - Wazzan, Ruba Rafea, Almula - Dhanoon Mufeed D.Y. (2021), Does Education Affect Income Distribution in Developing Countries, Tikrit Journal of Administrative and Economic Sciences, Vol., 71, No., 55, pp 556-575.
AL - MATARI, Ebrahim Mohammed, MGAMMAL, Mahfoudh Hussein, SENAN, Nabil Ahmed M, and ALHEBRI, Adeeb Abdulwahab (2021), Determinants of Foreign Direct Investment in GCC Countries: An Empirical Analysis, Journal of Asian Finance, Economics and Business, Vol., 8,No., 4, pp 69 – 81.
Ang, James B. (2008), Determinants of foreign direct investment in Malaysia, Journal of Policy Modeling, vol., 30, pp 185 – 189.
Appiah, Michael, Fanglin, Li and Benjamin Korankye (2019), foreign investment & growth in emerging economies: panel ARDL analysis, Journal of Economics, Business, and Accountancy Ventura, Vol., 22, No., 2, pp 274 – 282.
Avazov, Nuriddin Rustamugli and Begalova, Durdona Baxodirovna (2021), the impact of foreign direct investment on economic growth, An International Multidisciplinary Research Journal, Vol., 11, No., 2, pp 1 – 8.
Azeez, NP (2014), an Economic Analysis of Determinants of Foreign Direct Investment in India, Journal of Business Administration and Management Sciences Research, Vol., 3 (7), pp 152 – 158.
Azam, Muhammad and Muhammad Haseeb (2021), Determinants of foreign direct investment in BRICS- does renewable and non-renewable energy matter?, journal of Energy Strategy Reviews, Vol., 35, pp 1 – 10.
Bala, Abdulrahman Sani and Ezekiel, Ajayi Oluwafemi (2022), Impact of infrastructure and inflation on foreign direct investment inflow to Nigeria, International Journal of Foreign Trade and International Business, Vol., 4, No., 1, pp 14 -17.
Boğa, Semra (2019), Determinants of Foreign Direct Investment: A Panel Data Analysis for Sub-Saharan African Countries, emerging markets journal, Vol., 9, No., 1, pp 80-87.
Balasubramanyam, V.N. (2001), Foreign Direct Investment in Developing Countries: Determinants and Impact, International Business Research Group, Department of Economics, Lancaster University, Mexico City, Mexico.
Çelik, Necmettin and Bayrak Rıza (2020), Economic Determinants of Foreign Direct Investments in Developing Countries, elruha 7th international conference on social sciences, AmericanUniversityof Libya.
Dinga, Gildas Dohba and Fonchamnyo, Dobdinga Cletus (2021), Sources of Macroeconomic Instability: Implication on Foreign Direct Investment Inflow in Sub-Saharan Africa, A PMG-ARDL Approach, The Journal of Developing Areas, Vol., 55, No., 3, pp 377 – 391.
IMF (2004), Foreign Direct Investment, Trends, Data Availability, Concepts, Washington, D.C.: International Monetary Fund.
Joel I. Deichmann (2021), Foreign Direct Investment in the Successor States of Yugoslavia, First edition, springer, Switzerland.
Jude, Cristina (2018), Does FDI crowd out domestic investment in transition countries?, Economics of Transition journal, Vol., 0(0), pp 1 – 38.
Louail, Bilal and Zouita, Mohamed Salah (2021), the relationship between foreign direct investment, financial development and growth economic in Next-11 Countries: PMG/ARDL estimation, Management Journal, Vol., 29, No., 1. pp 28-50.
Mello, Luiz (2006), Foreign Direct Investment in Africa, Social Observatory Pilot Project – Final Draft Report – FDI, African Labour Research Network (ALRN).
Meyer, Daniel Francois, Adewale Samuel Hassan and Sebastian Kot (2019), E
ect of Institutional Quality and Wealth from Oil Revenue on Economic Growth in Oil-Exporting Developing Countries, Sustainability journal, Vol., 11, pp 1 -14.
Odongo, Maxwell (2012), foreign direct investment and economic growth in Uganda, Master Thesis, chancellor collegue, University of Malawi
Okeke, Callistus, T. and Kalu, Chris U. (2022), Impact of political stability on foreign direct investment: Evidence from Nigeria, Social Sciences Research journal, Vol., 6, No., 1, pp 55 – 66.
Onuoha, F. C., Okonkwo, I. C., Okoro, P. and Okere, Kingsley (2018), the Causal Relationship between Foreign Direct Investment (FDI) and the Macro-Economy of Selected West African Countries: Panel ARDL/Granger Causality Analysis, International Multi-Disciplinary Journal, Vol., 12, No., 49, pp 140 – 163.
Onyeiwu, Steve (2004), Determinants of Foreign Direct Investment in Africa, Journal of developing societies, Vol., 20, pp 89 – 106.
UNCTAD (2021), WIR20, World Investment Report 2021: New York and Geneva: United Nations.
Santoro, Luca (2020), The Role of Foreign Direct Investment in the global economy; evidence from the Italian case, Master thesis, Catholic University of Sacred Heart, Italy.
Sayari, Karima (2019), Institutional Efficiency and Attraction of Foreign Direct Investment to Developing Countries, International Journal of Economics and Finance, Vol., 11, No., 7, pp 54 – 60.
Shahriar, Md Sakib (2022), Impact of Foreign Direct Investment in Bangladesh, BBA Program, School of Business, and University of Creative Technology Chittagong, Bangladesh.
Simran, K. Kahai (2004), Traditional and Non-Traditional Determinants of Foreign Direct Investment in Developing Countries, Journal of Applied Business Research, Vol., 20 No., 1, pp 43 – 50.
Sinha, Madhabendra, Darius Tirtosuharto, and Partha Pratim Sengupta (2019), Impacts of FDI and Remittance Inflows in Developing Asia: A Comparative Dynamic Panel Study, ECONOMIC PAPERS journal, pp 1 -18.
Tintin, Cem (2013), the determinants of foreign direct investment inflows in the Central and Eastern European Countries: The importance of institutions, Communist and Post-Communist Studies journal, Vol., 46, pp 287 – 298.
Tocar, Sebastian (2018), Determinants of Foreign Direct Investment: a review, review of economic and business studies journal, Vol., 11, No., 1, pp 165 – 196.
Tomio, Bruno Thiago, Mohamed Amal, and Henrique Raboch (2010), Determinants of Foreign Direct Investment in Latin America, Journal of Globalization, Competitiveness & Governability, Vol., 4, No., 3, pp 116 – 133.
Troidl, Alexandra Dinu (2021), The Determinants and Consequences of FDI, Ph.D. Thesis, University of South Carolina. USA.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2023 Omar M. Hassan, Abdul Hamid Sulaiman Zahir
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
Authors who publish with this journal agree to the following terms:
- Authors retain copyright and grant the journal right of first publication with the work simultaneously licensed under a Creative Commons Attribution License [CC BY-NC-SA 4.0] that allows others to share the work with an acknowledgment of the work's authorship and initial publication in this journal.
- Authors are able to enter into separate, additional contractual arrangements for the non-exclusive distribution of the journal's published version of the work, with an acknowledgment of its initial publication in this journal.
- Authors are permitted and encouraged to post their work online.
