Analyzing and measuring the interrelationship between the exchange rate policy and public expenditure and its impact on economic growth in Iraq for the period (2004-2021) using the structural autoregressive vector model (SVAR)

Authors

  • Akram S. Salih Nawroz University, Kurdistan Region of Iraq.
  • Samir F. Nehme University of Zakho, Kurdistan Region - Iraq.

DOI:

https://doi.org/10.26436/hjuoz.2023.11.3.1120

Keywords:

Keywords: (exchange rate policy, public spending policy, economic growth, structural autoregressive vector (SVAR) model.

Abstract

The primary goal at the macroeconomic level in the medium and long term for developing countries is to reach sustainable economic growth. Among the variables that are given importance in formulating the appropriate economic policy to reach that goal is to review the policies followed for the exchange rate of the local currency and the policy of public expenditure, This study seeks to try to evaluate the reciprocal relationship between the exchange rate policy and public expenditure and its impact on economic growth by measuring that effect for the period 2004-2021 in the Iraqi economy using the structural autoregressive vector (SVAR) model. The study concluded that the occurrence of a shock in the parallel exchange rate leads to a decrease in the gross domestic product in prices, but in the medium and long term, a negative effect will be generated, starting from the second year following the shock. This is due to the fact that the Iraqi economy is characterized by a high index of economic exposure to the outside world, which makes the economy exposed to the fluctuations of external variables, and thus highlights the role of the exchange rate in the Iraqi economy. As it shows the interdependence between the components of public spending and the main driver of the gross domestic product and the position of the current account, and this relationship illustrates the weak interdependence between the economic sectors in generating a real sector that produces goods and services.

References

أحمد ، مازن صباح ، وأخرون ، 2018، سياسات البنوك المركزية في مواجهة صدمة أسعار النفط (2014) العراق والجزائر حالتان دراسيتان ، مجلة الدراسات النقدية والمالية ،العدد الخاص المؤتمر السنوي الرابع ، دائرة الاحصاء والابحاث ، البنك المركزي العراقي .

بندر ، رجاء عزيز ، أيمان عبد الرحيم كاظم ، 2018 ، أثر السياستين المالية والنقدية في النمو الاقتصادي دراسة قياسية لحالة الاقتصاد العراقي للمدة (1980-2016) ، مجلة الدراسات النقدية والمالية ،العدد الخاص المؤتمر السنوي الرابع ، دائرة الاحصاء والابحاث ، البنك المركزي العراقي .

البنك المركزي العراقي ، التقارير الاقتصادية السنوية مختلفة للمدة (2004-2021) .

صالح ، مظهر محمد ،2017 ، تخفيض سعر الصرف : التكاليف والمنافع ، شبكة الاقتصاديين العراقيين.

علي ، احمد ابريهي ، 2015 ، الاقتصاد النقدي وقائع ونظريات وسياسات ، الطبعة الاولى ، دار الكتب للنشر والتوزيع ، كربلاء ، العراق .

فوضيل ، فارس ، أمينة مغلاوي ، 2018 ، الفعالية النسبية للسياستين المالية والنقدية في النشاط الاقتصادي الأردني للفترة (1980-2009) باستخدام شعاع الانحدار الذاتي الهيكلي (SVAR) ، مجلة الحقوق والعلوم الإنسانية - دراسات إقتصادية (23) 2 ، جامعة زيان عاشور بالجلفة ، الجزائر .

مختاري ، عادل ، أمحمد بن البار ،2021، أنعكاسات صدمات السياستين النقدية والمالية على التوازن الخارجي في الجزائر دراسة قياسية للفترة 1990-2019 بأستخدام منهجية SVAR. مجلة المقريزي للدراسات الاقتصادية والمالية ، المجلد 5، العدد 1 ، الجزائر.

Ghassan, Hassan and Alhajhoj, Hassan , 2009, The Dynamic Relationship between the Investment in Public and Private Sectors Using an SVAR Model: Case of Saudi Arabia , Umm Al-Qura University, King Faisal University , Munich Personal RePEc Archive .

Gujarati ,Damodar N. (2003) Basic Econometrics, Fourth edition, McGraw-Hill Higher Education.

Hill .R . Carter, William E Guoyc .Lim , 2012 Principles of Econometrics , Fourth Edition , International Student Version .

Narayan ,Paresh Kumar, 2004 ,Reformulating Critical Values for the Bounds Fstatistics Approach to Cointegration: An Application to the Tourism Demand Model for Fiji, Department of Economics Discussion, Papers ISSN 1441-5429 , No. 02/04

Published

2023-09-26

How to Cite

Salih, A., & Nehme, S. (2023). Analyzing and measuring the interrelationship between the exchange rate policy and public expenditure and its impact on economic growth in Iraq for the period (2004-2021) using the structural autoregressive vector model (SVAR). Humanities Journal of University of Zakho, 11(3), 578–592. https://doi.org/10.26436/hjuoz.2023.11.3.1120

Issue

Section

Humanities Journal of University of Zakho